AERO (AERO)

두 주 전 나는 @AerodromeFi 가 손익분기점에 다가오고 있다고 말했습니다. 솔직히 손익분기점에 도달하는 것이 쉬운 부분이었습니다. 배출량을 81% 삭감하고 비용이 일을 하게 두었으며, 손실이 -$24.2M에서 -$1.3M으로 줄어들었지만, 그 아래 모델에는 여전히 문제가 있었습니다... 그리고 그 부분이 방금 해결되었습니다👇 이전: ➥ 배출량이 감소하고 손실이 줄어듦 ➥ 시스템은 여전히 지난 주 수수료를 사용해 보상을 할당함 ➥ 투표자들은 과거를 바라보았고, 상황은 앞으로 나아감 ➥ 180일 동안 40개의 풀에서 프로토콜은 배출량을 정확히 할당한 비율이 겨우 48%에 불과함 잘못된 풀에 인센티브 예산의 절반을 태우면서 이더리움으로 확장하지 마세요. 예측 할당(Predictive Allocation)은 이를 완전히 해결합니다. sAERO 보유자는 이제 거래량이 어디로 향할지에 따라 실시간으로 보상을 할당합니다. 수익이 실시간으로 되돌아옵니다. 올바르게 하면 더 많이 벌고, 잘못하면 게이지 캡이 초과분을 소각합니다. ‣ 24시간 예측 신호를 통해 정확도가 48%에서 64%로 상승 ‣ 게이지 캡을 통해 심각한 오배분이 31%에서 8%로 감소 ‣ 테스트 기간 동안 배출량의 5.1%가 자동으로 소각됨 $AERO 보유자에게 이는 토큰 자체에 대한 모든 것을 바꿉니다. 이전 시스템은 모든 투표자에게 동일한 수익을 주었습니다. 이제 cbBTC 거래량을 정확히 예측한 초기 할당자는 평균보다 43% 높은 수수료를 받았을 것입니다. 공급 측면은 여기서 복리 효과를 가집니다... 1. 모멘텀 펀드가 이제 잠금만이 아니라 소각함 2. 게이지 캡이 오배분된 배출량을 자동으로 소각함 3. 잠긴 포지션에 대한 리베이스가 사라짐 세 가지 별도 메커니즘이 모두 공급을 감소시키며, 이들은 시장 상황에 의존하지 않습니다. 현재: ➥ 수익 곡면이 확대되고 있음 ➥ MEV가 프로토콜 수준에서 포착되어 봇으로 유출되지 않음 ➥ 교차 체인 스왑이 이전에 브리지와 애그리게이터에 가던 수수료를 유지함 ➥ 동일한 유동성이 더 많은 일을 수행함 토큰이 적을수록 ➝ 토큰당 수익이 증가 ➝ 규모보다 기술을 보상하는 수익률 나는 충분히 많은 토큰 재설계를 경험했기에 서사와 시스템의 차이를 압니다. 이것이 바로 시스템입니다.

제가 말한 손익분기점 포스트입니다👇

예측 시장, 그러나 DEX 수수료용? EthCC 기간에 @DromosLabs가 현재 @AerodromeFi의 에포크 기반 투표 및 보상 방식을 탈피하고 Aero와 함께 실시간 보상 스트리밍 및 예측 할당 투표로 전환한다는 중대한 발표를 했습니다. AERO는 7월에 메인넷으로 확장됩니다. 만약 당신이 너무 [redacted]해서 이것이 의미하는 바를 이해할 수 없다면, 이 스레드는 당신을 위한 것입니다. 👇

몇 가지 배경 정보. @AerodromeFi와 @VelodromeFi는 수년간 총 5억 6백만 달러의 거래소 수익을 얻었습니다. 이 수익의 100%가 투표자에게 배분됩니다. 2026년 7월, 이들은 이더리움 메인넷 확장과 함께 Aero에 합병됩니다 https://t.co/7iQKzFZNhu

반응형 Epoch 기반 시스템... Aerodrome과 Velodrome의 이전 시스템은 주간 Epoch에 기반했습니다. 매주 목요일, 토큰 보유자(veAERO 락커)는 다음 주 토큰 배출량을 지정하기 위해 투표합니다. 그리고 이전 주의 수수료를 보상으로 받습니다. 투표 전에 투표 보상을 알 수 있는 반응형 시스템이며, 배출량 변화는 (최대) 2주 '지연'이 있습니다. 사후에 반응합니다...

✅ 예측 할당 Aero를 사용하면 epoch이 사라지고, 투표는 실시간으로 이루어지며, 수익 발생(수수료)도 실시간으로 투표자에게 스트리밍됩니다. 이를 통해 사용자는 거래량과 수수료가 다음에 어디로 이동할지 예측하고, 수수료가 증가할 때 더 많은 수익을 얻기 위해 투표를 미리 설정할 수 있습니다.

실제로 이것이 달성하는 것은, 증가된 배출량이 LP들의 APR을 상승시켜, 스파이크가 발생하기 전에 (예측이 정확하면) TVL과 유동성을 증가시킨다는 것입니다. Epoch 투표와 달리 사후에 발생하는 것이 아닙니다. 그 결과 스파이크가 발생할 때 더 두껍고 정확한 유동성 덕분에 더 많은 거래량이 포착되어 수수료가 증가합니다.

“조기에” 예측의 요점은, 거래량과 수수료가 급증할 때 이미 투표를 지정해 두어, 스파이크 동안 실시간으로 투표자에게 스트리밍되는 수수료를 포착할 수 있다는 것입니다. 정확히 예측한다면 sAERO 투표자의 평균 APR을 능가할 수 있습니다. 백테스트 결과, $VVV 출시를 위해 조기에 투표했을 경우 18배 이상의 수익을 얻을 수 있었습니다.

이것은 보상이 거래량 급증 전에 또는 시작 직후에 이동하여 가능한 한 많은 수수료를 포착할 수 있는 자체 교정 시스템을 만들게 됩니다. 가장 생산적인 풀에 대한 보상을 일주일 기다릴 필요가 없습니다. 그리고 풀의 생산성이 떨어지면 배출량을 즉시 더 좋은 풀로 이동시킬 수 있습니다.

시스템이 더 빠르게 자체 교정될 때는 어떻게 될까요? 실시간으로 업데이트된 배출량은 2주 지연에 비해 올바른 풀에 대한 보상을 훨씬 높은 비율로 제공합니다. 올바른 풀에 대한 인센티브 목표 달성이 크게 증가합니다 https://t.co/MzJzkfyFdW

✅Gauge 상한 비생산적인 풀에 대한 과다 할당을 방지하기 위해 Gauge 상한을 도입합니다. 이는 프로토콜 거버넌스를 통해 설정할 수 있는 제한으로, 예를 들어 프로토콜이 발생한 수수료에 비해 과도하게 자금이 할당된 경우 초과 보상이 소각됩니다. Gauge 상한은 풀별로 설정할 수 있으며, 토큰 배출의 명중률을 더욱 높일 수 있습니다.

✅ 자동파일럿 하지만 투표를 할당하는 것이 어려울까요? 걱정 마세요... 자동파일럿 금고가 자동으로 투표를 처리합니다. 가장 생산적인 풀에 자동으로 투표하여 투표를 세밀하게 관리할 필요가 없습니다. 보상은 더 많은 sAERO로 복리화하거나 원하는 토큰으로 지급될 수 있습니다.

✅ 에이전트 마켓플레이스 Aero는 에이전트가 자체 투표 금고를 생성하도록 열어, 맞춤 전략을 사용해 변동성을 예측하고, 조기에 투표를 이동시켜 평균 APR을 능가할 수 있게 합니다. 이는 Aero 주변에 새로운 에이전트 경제를 도입합니다. 누가 비용 흐름을 예측하는 최고의 에이전트를 만들까요?

Aero를 비난하는 세대가 존재하며, 이를 배출량 기반 폰지 사기라며 0으로 갈 것이라고 주장합니다. 하지만 이러한 주장은 여러 차례 반증되었습니다... Aerodrome은 지난 두 분기 동안 배출량보다 더 많은 수익을 창출했습니다. 이는 순전히 DEX 거래 수수료와 인센티브에 기반합니다...

하지만 Aero와 함께하면 더 많은 수익 흐름이 생깁니다 - 내부 MEV 경매 - 브리지 및 애그리게이터 수수료(크로스 체인 스와프) - veNFT 마켓플레이스 수익 - 자동 복합기 - ALM(자동 유동성 관리 도구) 수익 - 에이전트 마켓플레이스 이러한 비스왑 수익의 100%가 생태계에 가치를 부여합니다 제3자 프로토콜로의 누출이 없습니다

다른 업데이트와 함께, veAERO와 veVELO(잠금 토큰)는 sAERO(스테이킹)로 대체되며, 최대 4년까지 유지됩니다. 인플레이션을 줄이기 위해 리베이스가 사라집니다. AERO의 현재 인플레이션 비율은 연간 약 11% 수준을 유지할 예정입니다.

✅ 모멘텀 펀드 모멘텀 펀드는 Aero 재단의 대표 프로그램으로, 규칙 기반 sAERO 포지션을 운영하며 목표는 다음과 같습니다: - 전략적으로 중요한 풀에 투표(예: 주요 토큰 출시) - 생태계 구축자에게 할당 권한 확대 - 프로토콜 수익을 사용해 AERO를 재구매하고 소각 이는 AERO에 대한 디플레이션 압력이 발생해 인플레이션이 낮아짐을 의미합니다 👀

어쨌든, 나는 7월이 매우 기대됩니다 내 veAERO 잠금은 Aero 출시까지 매주 계속 지급됩니다. 지난 4년 동안 그랬듯이... 그리고 내 sAERO는 다음 10년 동안 지속될 것입니다.

재정적인 조언은 아니지만, 여기에서 자세히 읽어볼 수 있습니다: https://t.co/YHRVePriKv